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刀锋:A股历史大底的各种特征,正在陆续出现!

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发表于 2018-9-11 20:35:18 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  今天9月11日,一个特殊的日子,金融圈却是多事之秋,传闻某董秘居然被研究员给打进医院了,什么仇什么怨?被打的理由是,董秘曾经吹牛逼,公司股价10块钱随便买,现在跌只剩下6块了!

  怪不得刀锋认识的上市公司高管,最近都在积极健身,还以为是为了健康,原来是为了活下去;董秘本就是高危职业,现在又飞来横祸!股市再熊下去,该考虑给董秘配备保镖了。

  股市不给力,不仅上市公司如坐针毡,券商日子也很难,据说有券商的美女销售,已经下海到会所了。既然金融不景气,还不如凭姿色去夜场做公关,适者生存,没毛病!

  这位妹子很敬业,金融市场找不到净现金流高的土豪,委屈去会所找,这帮土豪就是韭菜的后备军。所以不要说话那么酸,大家都不容易。殊途同归啊,很多人炒股最高目标:赢了会所嫩模,输了下海干活!这位美女选择会所,搞不好是赌下一轮牛市快来了。

  都是下跌惹的祸,最近的股市,无厘头事情明显多了起来,昨天东方财富网股吧有人要轻生,惊动了众多大V;今天董秘被打,券商销售妹子下海到会所……一边是市场百无聊赖,一边是场外谣言四起,好不热闹,而每次A股历史底部,都会出现上述特征。

  刀锋想起98年亚洲金融危机,日韩金融业重创,香港也被席卷,很多投行券商的员工,专职炒股的人群,他们是怎么熬过来的?男职员下班后当的士司机贴补家用,女职员去坐台养活生计。我们现在只是股市比较惨,并没有经济危机,这算个啥呢?

  这个世界,从没有悲剧和喜剧之分!能从悲剧中走出来,那就是喜剧;如果沉缅于喜剧之中,那它就是悲剧…炒股也一样,现在我们唯一需要坚持的,就是坐等黎明的到来!

  ……

  今天的大盘,延续了一如既往的低迷走势!上证盘中一度跌破了2653点,再创两年半记录低点;沪市成交额仅968亿,再创熔断以来(逾32个月)新低!总体来看,多空双方都很克制,反应在盘面上,反弹和跳水都显得小心翼翼,激不起一点涟漪。当前点位,空头已经舍不得再割肉,但多方也不敢大规模抄底。

  就像下面这张流传很广的图片,随着指数的逐级走低,场外观望资金开始跃跃欲试,但场内的各种绞杀,每天都在上演,吓退了旁观者试图进场的勇气!正所谓不破不立,或许,真的需要等到2638点彻底跌破了,大家才敢放手去爱吧!

  盘面来看,两市最主要的杀跌力量,是钢铁煤炭水泥化工等周期股。其中,钢铁板块整体跌幅接近4%,马钢股份、开滦股份跌停。化工龙头万华化学,也一度大跌8%。而杀跌的主因,跟上周的科技股闪崩一样,来自一条传闻:今年的秋冬季污染治理行动方案,将取消限产比例。

  作为供给侧改革和环保风暴的唯一受益者,周期股业绩近些年持续高增长,股价一直相对抗跌。而今天盘中的这条“取消限产”的传闻,破坏了钢铁煤炭们维持高增长的逻辑,相关个股自然是树倒猢狲散。当然,最强板块迎来补跌,一般也意味着市场大底已经不远。

  单就市场赚钱效应而言,今天的行情其实也还好,表现出了一定的承接力:两市虽然严重缩量,但场内的资金,并没有彻底偃旗息鼓,而是对局部题材轮番发动了游击战。他们在自己熟悉的模式中摸爬滚打,竟然闯出了一片小天地。

  政策面的利好效应最得人心,昨日最强的特高压板块(12条新建输电线工程刺激),今天延续强势格局。瑞康股份三连板成为龙头,金利华电冲击二板未果,兼具问题股题材的大连电瓷直线拉板,为特高压行情续命;中石油等国有石油公司开会部署“油气勘探开发”,油气板块今日表现最佳:通源石油、宝德股份、海默科技三股打板,中油工程、中海油服等大蓝筹也涨幅可观,在一定程度上对冲了钢铁煤炭杀跌对大盘的影响。

  此外,5G、芯片、军工、燃气等板块,也都有不同程度的表现,只是受限于量能萎缩,涨停股数量较少,并没有形成较强的板块效应。而大家最关注的乐视网和德新交运两只特停股,依然没有复牌迹象,但并不影响超跌问题股的主线。睿康股份三连板,金盾股份和高斯贝尔反包成功,说明这条主线仍具备较高人气,后市可以继续深入挖掘。

  关于后市,鉴于今天盘中跌破2653点,并未出现较大力度的反弹,不破不立的心态非常严重,就连郭嘉队都懒得出力了,2638点股灾底遭考验或难以避免。就在刚刚,富时中国A50指数在A股收盘后再跌1.5%,全日跌幅加大至2.79%,刷新逾一年新低。

  而且,连续三个交易日,机构陆续出逃三个板块(周五是科技股、本周一是东方财富等电子股,本周二是周期涨价股),对市场信心打击也很大。

  但具体操作方面,近期已经可以不必再看指数了,市场短线氛围很好,题材轮动主线清晰,连板股层出不穷,比如今天的金盾股份7天6板,成功晋级新妖,为后来者打开了向上的炒作空间。

  ……

  今天文章结尾,聊聊中国经济的最大软肋,房地产!主要观点来自昨晚看到的一篇文章,时间关系,刀锋以引用为主,部分文字做了少量修改。

  过去18年,房地产市场在大家心目中一直是永不终结的繁荣,只要没买房,投资就不算成功。所以我们看到,股票不行了买房,小企业主做实业不行了买房,人民币汇率要贬值也买房。

  买房自然房价就上涨,房价上涨,租金回报率就低。比如大家在上海有房子,出租回报率一般是在1-2%之间,而我们借钱来买房的成本是6-8%。

  有知名经济学家总结:资产的收益既满足负债利息支出、又能满足本金的支付,是避险型投资;资产收益只满足利息支出,但不能覆盖本金支出,为投机性投资;资产收益连利息支付都不够,而是寄希望于资产升值来偿付利息及本金,是庞氏投资。

  国内房产投资的租金收益之低,恐怕连将来的房产税都覆盖不了,显然已经不能归为正常意义上的投资了!常往国外跑的人都很容易有这种对比和参照,你卖掉上海一套小的房子,在全球其他地方能够买到什么样的房子?比如温哥华、伦敦、澳洲悉尼等一些房价高的地方,你随便在上海卖个小套间,在那里都可以买一个别墅。

  房产为什么会涨?当然是因为后面有人愿意更高价格接盘,但后面的人需要借更多的钱来接,因为租金获得的现金流收入不够覆盖利息,更后面接的人就得借更多的钱。另外,如果房价继续往上涨,也会导致总体债务水平继续攀升。

  房价一直涨下去会有什么结果?一定会是大家不断借钱,然后存款下降,贷款攀升。后来者要借更多钱才能买得起房子,利息负担越来越重,直接挤占消费。但如此恶性循环,我们的经济转型,是没有办法实现的。数据显示,中国的家庭债务水平已经接近极限,家庭债务与可支配收入之比高达107%,超过一半的家庭储蓄为零。

  从金融的视角看,房地产和高杠杆是中国经济的两个软肋。我们总体的债务水平,原来是全球最低的经济体之一,现在逐步攀升到全球前列。我们现在的债务有点像堰塞湖,房价高也是堰塞湖,

  从国际经验来看,人民币汇率可以起到一定疏导作用。历史上的日本和俄罗斯都有过类似情况。最终的结果,日本是房价跌了,汇率不贬;俄罗斯是房价不跌,汇率贬值。中国会出现例外情况吗?

  事实上,我们和10年前的美国有很多相似的地方。十年前美国次贷危机之后,房价掉了一大半,股市也大跌,实现了彻底的出清,然后有了各种创新,十年前还没有特斯拉,苹果也不是人手一台,Facebook还没有成为大家必用的工具。彻底出清了,创新也出来了。美股10年长牛,就是建立在出清基础上的。

  这么多前车之鉴,中国会怎么做?结果会怎么样?比较普遍的看法是,作为社会主义国家,我们有自己的特色,至少不会走美国那条路。当然,最大的看点依然会是房价真的只涨不跌吗?

  今天,一个武汉的朋友告诉刀锋,他有一套房子已经挂了两个月,现在还没卖掉!

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