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江壹城:美股不跌A股不涨 — 高度警惕中国证券市场短时间内的博弈风险

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发表于 2018-10-27 22:11:12 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  桓公曰:“何谓流?”管子对曰:“物有豫,则君失策而民失生矣。故善为天下者,操于二豫之外。”桓公曰:“何谓二豫之外?”管子对曰:“万乘之国,不可以无万金之蓄饰;千乘之国,不可以无千金之蓄饰;百乘之国,不可以无百金之蓄饰。以此与令进退,此之谓乘时。”

  《管子·山权数》

  今译:

  桓公说:"什么是市场流通的作用?"管仲回答说:"市场物价若出现投机诈骗的现象,则国无理财之法而民无生活之路。所以,善治天下者,要掌握粮食、钱币两大投机对象以外的物资。"桓公说:"何谓两个投机对象以外的物资?"管仲回答说:"万乘之国不可以没有价值万金的库藏龟宝,千乘之国不可以没有价值千金的库藏龟宝,百乘之国不可以没有价值百金的库藏龟宝。利用这种后备的宝物,同国家政策号令的进退相结合,这就可以叫做乘时调节市场的物价。"

  摘要:在市场上除了系统性风险,非系统性风险,还有第三种风险:博弈风险;之所以说“美股不跌,A股不涨”,就是因为美股和A股之间的联动关系其实是由垄断资本及其代言人决定的。换而言之,如今的A股市场,已经是服务于垄断资本全球资金回流的技术工具;我们要高度警惕证券市场里短时间内的博弈风险。

  在上周末多项利好的助力下,A股出现了“近两年来罕见的暴涨行情”。

  昨天沪深两市大幅高开,午后三大指数开始高位盘整,券商股全面涨停,中国平安成交金额超一百亿元。保险、高送转等板块纷纷大涨。

  同时,昨晚(2018年10月22日),证监会发布了《证券期货市场经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则。市场立刻解读为“监管指标较现行规定略有放宽”,一时间券商的营销推销在所有人的朋友圈里铺天盖地,所谓“两根大阳线,千军万马来相见;政策底已现,市场底也不会远”,云云。

  我个人认为,市场真的是否如他们所说“快要见底”,值得谨慎观望。

  我们姑且不论证监会这次出台政策的真实意图到底是要放松对于私募基金这个其实并不算特别大的资金池的监管,还是要加强监管。我们节省一下时间,直接说结论:那就是中国的股市不同于房地产市场,政策干预基本是失效的。在现阶段的中国股票市场,靠解读政策的来预测市场基本上比投硬币靠谱不了多少。

  也就是说,不管证监会大多数政策落实的有多么到位,同时在公司层面起到了多么立竿见影的效果,同时给中国经济起到了多少的积极作用,这些政策基本上是无法体现在股票市场的。

  为什么?

  因为不同于与地方政府政策直接挂钩的房地产市场,股票市场作为一个虚拟市场,交易双方高度不透明并且股权层级被刻意设计的非常混乱,其监管难度直逼天文数字。

  究其原委,是因为金融市场作为一个舶来品,并没有接受任何的“社会主义改造”。金融市场在西方社会中被设计出的一些列服务于垄断资本剪羊毛的功能,被不加甄别的直接套用在新中国劳动者们幸幸苦苦打扫干净的土壤上,造成了时至今日股票市场和国家发展基本面严重脱节的基本事实。

  我们之前论述过,中国人民现阶段面临的主要矛盾对象是垄断资本及其代理人。其中代理人集中出现在三个圈子:媒体圈,金融圈,学术圈。

  (所以当我们看到一个横跨金融,学术,媒体的庞然大物在西湖边出现的时候,先别急着叫好,因为这一切都可能是噩梦的开始。)

  为了迎合垄断资本利用股票市场剪老百姓羊毛的需要,被圈养的西方经济学者们发明了“市场竞争论”和“市场有效论”。其大意是,市场是高度竞争以至于很难操纵,因而体现了所有的信息。前一句话是谎话,后一句话是废话。

  之所以说市场竞争论是谎话,是因为在我们看得到的所有产品市场竞争的领域,绝大多数利润都来自于垄断和寡头竞争。拿我们最熟悉的电子消费产品市场来说,苹果为了保持高额利润和三星以及华为的刺刀肉搏可以说比《权力的游戏》还要血腥。公知们天天狗嚎的所谓的“中国缺乏核心技术”的说法,不就是正好承认了核心技术是获得市场垄断地位的前提吗?言下之意就是中国不行,所以没有核心技术,所以没有市场垄断地位,所以没有利润,所以“我的国,没那么厉害”。

  因此,公知们一边鼓吹美国是占优势的有垄断卓然地位的先进国家,一边又要说美国的市场是高度竞争不存在垄断所以是高效透明的,左手打右脸,右脸砸左手,难道不会痛?

  如果市场上绝大多数的利润不是靠市场垄断和寡头竞争而来的,而是靠完全竞争的市场环境而来的,那么按照这种说法,美国应该推进拆分大公司,使得市场非常的透明和并且充满竞争性,而不是像苹果PK三星一样试图通过架设知识产权壁垒维护市场垄断地位。

  事实是,股票市场既不是完全竞争性市场,也不是有效的,而是一个被操纵的割草机。美国股票市场是垄断资本用来割全世界各国避险资金的割草机,而中国的股票市场现阶段是买办集团用来给美国股票市场输血的割草机。中国股票市场机制设计上承袭西方,给了买办集团及其配套的技术官僚大量的操纵空间,所以我们现阶段中央政府对于股票市场的管理基本上是边际的。这也就解释了3年前那一拨诡异的行情。

  也就是说,金融反腐任重道远,因为不同于其他领域的改革反腐:抓到首犯就可以抓到一窝端;金融市场由于其虚拟性,不仅要多点出击,更重要的是要提出一套不同于西方股票市场的玩法,从机制设计上断绝压缩买办们的操作空间。可以从当年毛泽民同志发行边区券中寻找灵感,做到你打你的,我打我的,真正把社会企业发展的红利回归人民。

  中华苏维埃共和国国家银行行长毛泽民

  回到现实,我们在这里提出一个大胆的猜测,就是“美股不(大)跌,A股不(大)涨。

  道理就是,既然中美股票都是被垄断资本操纵的赌场,那么其实从市场新闻和市场政策分析其实是没有太大的作用的。因为市场新闻被垄断资本管辖的媒体操纵,而政策其实是没法落实到的市场价格中去的。

  只能从地缘政治博弈中下手,看大的格局是什么。

  现阶段天下大势是世界即将即将进入双核时代(中国阵营vs垄断资本),在这个时代到来之前,必将伴随着旧有秩序的瓦解和新秩序的建立。而其标志性的事件就是美国的跌落神坛。16年美国总统大选,正是美国利益和垄断资本利益斗争并且调和的过程,而其结果就是特朗普服软,融入垄断资本路线图。而垄断资本也发现了特朗普的妙用,试图让美国再挺一阵,意图再一次大量收割全世界,颇有点“占好最后一班岗”的意味。

  而这有史以来最大的剪羊毛计划,也可能是垄断资本在美国这个宿主身上最后一次的剪羊毛计划,需要一个理由让全世界的避险资金流入美国。想来想去没有任何劫材,只能平地打劫,就地取材,找了一个“中美MY摩擦”的题材。

  之所以没有题材,是因为中国的强大。中国在军事上全面赶超整个西方世界,并且可以单手阻止美国在世界岛核心区域军事冒险的强大能力。从中俄联手背靠背,实质驻军叙利亚到一带一路,中国已经把亚欧大陆核心区域用军事援助(以及军事基地)为铁柱,贸易往来为铁锁,把西方的存在不断绞杀到了无以为继的地步。

  所以至始至终,我们始终认为美国单方面挑起的“贸易战”对我们来说只是一场毫无威胁的作秀。其最大的意义就是给我们一个能够趁机赶超,镇压买办资本的机会。

  在这个前提成立的条件下,股票市场不会服务于中国国家发展的基本面和人民利益的需要,反而是服务于垄断资本全球美元回流的题材需要。因此,在中期以内,股票市场被买办集团操纵来配合美股上下行放大吸血效应,会是其主要“任务”。

  我们经常开玩笑的说,遇到任何中美两国之间的突发性题材,美股的第一反应是涨一涨,A股第一反应是跌一跌。这其实并不仅仅是一句玩笑话,而是反映了美股A股联动背后满足垄断资本全球资金回流的内生性要求。A股和媒体为了配合美股在高位来回震荡作出筑底姿态,往往在中美两国新闻更新的第一时刻,就会跳出来释放震荡和放大解读,吸收阅读流量。

  我们说,这种风险对于投资者来说,既不是反映了在宇宙客观运行周期下影响下的经济活动产生的波动性的系统性风险,又不是因为个体能力差异而造成的个体风险(也称为非系统性风险),而是因为信息不对称和多方争夺市场垄断地位的博弈风险。这种博弈风险通常体现在“赌国运”的军事斗争中,而在市场中被往往忽略。我们在以后的文章中会更加具体的阐述。

  这就是我们为什么说美股不跌,A股不涨。在买办集团看来,为了让美股能够在高位震荡,A股必须要下跌挤出中国人民的流动资金,最好把中国金融体系的骨髓都挤出来,造成国家震荡和经济崩溃,这样自己就能做一场利益世袭罔替的春秋大梦。所以一时间,从学术圈到媒体圈,中国经济崩溃论甚嚣尘上,中美贸易战还没有打,一些中间骑墙派就被吓破了胆,对核心的意图和政策是再三阻挠,一哭二闹三上吊,可谓是丢人至极。

  遥想当年,那个英雄力排众议,也是顶着极大的压力,决心上原子弹。几乎一模一样的设定,一模一样的故事:骑墙派和买办们团团围着英雄,对上原子能工程横加干涉,也是一哭二闹三上吊,说怕美帝苏修报复。可英雄不听他们的,随手一挥,说:

  “即便美国的原子弹威力再大,投到中国来,把地球打穿了,把地球炸毁了,对于太阳系来说,还算是一件大事情,但对整个宇宙来说,算不了什么。”

  因为有了英雄力排众议,中华民族才有了今天看着美国挖坑自己跳进去的美好和安逸。如果事事都按骑墙派的办法来,恐怕中国人民到今天才是真正生活在水深火热之中。

  反过来说,一但美股暴跌,不论是因为垄断资本按计划剪羊毛还是被中国不断压缩生存空间到不得不剪羊毛,A股随之而来的大幅上涨都是极大概率事件。事实上,诸多迹象表明,全世界(包括垄断资本)都在为这件事做准备。而中国也在极大的促成这件事朝着最有利于我们的方向发展。从一带一路,雄安新区,到上海原油期货运行,这都表明了核心团队在为中国人民在争夺下一轮斗争的主场优势。道理就是,既然下一次游戏的主场是在中国,那么究竟是中国像大明一样被掏空,还是一雪前耻让垄断资本们败走麦城,这已经是现阶段争夺的最前沿了。

  局外人看的不明就里,局内人看的心惊胆战。

  让我们在这里总结一下,A股这段时间的大跌,对于垄断资本来说是两层好处:第一,恐吓中国国内资本逃亡美国挨宰;第二,可以以极低的成本在低端吸收大量的筹码。

  至于每个人要选择什么样的投资策略,我们在这里不给予任何意见。我们只是怀着一颗道家人的慈悲心,悲天悯人,希望众生平安,国家安泰,民族富强。

  最后其实我们最想说的是:

  垄断资本,我劝你善良。

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