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刀锋:今日A股惊现四大异象,风向真的要变了……

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发表于 前天 19:21 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  政策风向,真的要变了!

  昨晚,央行发明了TMLF这个新工具,同时变相降息15个基点,明显就是在定向放水!

  但今天的市场,并不买帐。

  美联储加息、美股大跌的影响,A股开盘就直接反应了;开盘之后的全线杀跌,就跟美国无关了,主要还是受国内因素的影响。

  对于权重带头大跌,盘后普遍的解释是补跌,这个算是理由,但并不充足。

  更有说是基金之间互相砸盘的,就更是纯粹的扯淡!

  股基今年的收益全是负的,争排名还有那么重要吗?现在最迫切的是基民赎回的压力!好不容易没怎么亏,可以就来应付基民,这个时候把收益率砸下去,不是逼着基民赎回吗?

  而且像中国平安、招商银行、中国建筑这种大蓝筹,是你一两家基金想砸就能砸得动的吗?

  今天的市场,总结起来有四大异常现象:

  异常一:变相降息,应该利好金融股,银行却带头普跌。

  按照以往的经验,央行放水,应该是利好金融股的,但今天银行股的表现,与此完全相反。

  盘后,券商中国曝出来一条消息:近日银监部门对部分银行进行了窗口指导,要求他们“适度控制”利润增速,让2018全年的业绩增速“不要放太高”。时,还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率,四季度末的贷款利率须低于三季度末。

  这等于是让银行“让利”于中小微企业,也符合今年的政策思路,对银行自然是利空,这是一种合乎逻辑的解释,但却不应该跌这么多。

  异常二:放水,就是为了稳增长,也就会搞基建,但基建股却大跌。

  龙头中国建筑放量大跌6%,失守10天线、20天线,中国铁建等跟风大跌。

  为什么这么多人相信央行会放水,最主要的逻辑就是稳增长。

  怎么稳增长?基建啊!这是过去十几年的老路,也是市场认可的逻辑。

  现在说要放水,应当是利好基建才对,今天基建股的大跌,逻辑上是有问题的。

  当然,也可以用“利好兑现是利空”来解释,毕竟,基建股近期确实涨了不少。

  但,总觉得有点牵强……

  异常三:昨晚兴奋异常的地产股,今天却高开低走。

  昨晚菏泽确认了放松限售之后,广州也放松了商住房的限购,另外媒体又曝出珠海的两个区放松限购(今天辟谣说是针对人才房)……

  昨晚市场兴奋异常,普遍的看法都是要放松楼市调控了。

  包括昨晚央行的变相降息、放水,逻辑上都应该利好地产股,多少人又在喊“夜壶”论了。

  但今天地产股却完全无视利好,直接高开低走,昨晚的兴奋劲一下子就没了。

  这个也是利好兑现?有点牵强!

  异常四:按照放水、搞基建的逻辑,就是要走老路,也就是利空科技股,但今天创业板却逆市上涨。

  创投概念本周的表现持续超出预期,今天更是逆市涨停潮。

  昨晚,证监会发文表示要把设立科创板并试点注册制作为头等大事,这个算是利好创投,但算不上大利好,因为谁都知道科创板的重要性。

  而且,这个消息更不能解释科技股的普涨……

  要解释上述的四大异常,有一个逻辑最为恰当:政策的预期变了!

  之前市场一直在大量在声音在喊放水,通过基建和地产来稳增长,这也是近期基建和地产股持续上涨的原因所在;但大家都知道,这条老路问题多多、后患无穷。

  上周的政治局会议,已经透露了解决当前经济困局的两大方向:强大的国内市场,先进制造业。

  外媒说,中央经济工作会议本周三到周五召开,会议对明年经济政策的思路,应当是跟上周的会议的思路保持一致,即:扩大内需、发展先进制造业、突破核心技术。

  前两天40周年讲话,某些资金都能在10点拿到讲话稿并提前跑路,更不要说这次的中央经济工作会议,已经开到第二天了,听到一些风声,明白高层的思路,也是完全有可能的!

  如果思路跟上周的一样,不放水、不大搞基建、不拿出“夜壶”,而是扩大内需、发展先进制造业、突破核心技术,那就能非常合理的解释今天的市场走势!

  关于后市,接下来就看中央经济工作会议的结果,如果跟上面所分析的一样,政策思路生变,那市场风格也就会随着会议的结果而转变,大科技与大消费,将成为新的主线!

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