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吴鸿森:简直疯了!56万亿 可转债的申购量 超过大半个中国的GDP!

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QQ登录 发表于 2019-3-22 11:50:05 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  今日,沪深两市高开高走,2408支股票上涨,110支股票涨停,工业大麻率先走强,随后广电、传媒、证券、有色板块相继出力,接连拉升,行业板块呈现普涨状态。震荡上攻后,沪指重回3100点上方,险些突破前期高位。创业板也成功收涨1%,再度站上1700点。最终两市成交额合计8859.45亿元,相较前日明显放量。

  在今年股市火热行情的带动下,中证转债指数由1月2号的277.91一路狂飙到333.54,涨幅超过20%。数支新发行的可转债纷纷突破天际,尤以56.96万亿的中信转债最为惊人!

  申购额  惊超全国半年

  年,全年GDP总额82万亿,相当于英国、印度、法国、意大利、巴西、加拿大6个国家的经济总量。

  真是一个沉甸甸的数字,只是这数值在可转债前真的有点小尴尬。

  月5日,中信银行公布了400亿元可转债网上中签以及网下配售结果,总共收到9630笔申购,其中有效申购数量为56.96万亿元,而最终网下向机构投资者配售的中信转债总计约为103.62亿元,有效申购倍数达5497倍!中签率更是低至0.018%。

  万亿!真是爆炸!足足相当于2018年8.4个月的全国GDP,更足以实施14次“四万亿计划”。

  的中签率,更是和去年行情不佳的阴暗期限形成了极大的反差。那时,溢利转债、凯龙转债、佳都转债都没人愿意打,单个账户能中十几签,真的是一地鸡毛,无人理睬。

  火爆行情的背后是投资者谁也不想放弃套利的机会,争相选择顶格申购。至少存在6价券商网下申购的账户数量超过百个,甚至不乏超过200个账户,最多的甚至动用了300个账户。更夸张的是,有投资人为此虚假注册了几十家公司。

  少了一个账户便少了一份收益。

  可转债是种兼具债券和看涨期权性质的金融工具。购买可转债后可以享受每年稳定的债券收益,但其更为人看重的其实是股票看涨期权的属性。

  当可转债的正股价,即所对应的股票价格高于预定的转股价时,可转债持有者就能够以低于市场价格的价位将债权转为股权,从而拥有在2级市场股票套利的机会。

  举个例子,假定一直股票的转股价50元,一张面值100元的可转债即可转换2股。当可转债对应的股票价格涨到60元时,一张可转债即可获利2×(60-50)=20元。

  当然转债市场并不是傻瓜市场,当对应股票价格上涨时,可转债的价格也会上涨,但此时选择直接在可转债卖出可转债同样可以获益。

  目前可转债市场的火热,正是市场投资人对股票长期上涨充满信心,相信可以通过可转债截取收益。

  从历史经验来看,可转债的春天也往往发生在行情转好的交际点。

  一日吸金700亿

  对于股票市场的看涨预期,不仅仅带动了可转债市场,基金市场同样尤为火爆。

  夕日明星经理陈光明旗下睿远基金首只公募基金——睿远成长价值混合基金。

  今日一早开售就公然刷屏。开售30分钟,募集金额突破100亿,仅仅半天超过200亿,截止目前,已经突破700亿。仅仅用了不到了1/7的募集期限,就已然远远超过招募书设定的60亿限额,不得不实行比例配售。

  陈光明曾经在最新的一次演讲中对A股市场给出过明确判断:“现在这一次是最有机会走慢牛的。在基本面改善和外资占比越来越高的情况下,现在越来越有慢牛的机会。”

  有意思的是,此次担任基金经理是老将傅鹏博,9年公募生涯年化利率将近20%。傅鹏博在2018年3月从兴全基金离职,成功跳过2018年股市的大坑,时隔一年后重出江湖,与股票市场的活人不无关系。

  当然,不止睿远成长价值混合基金,新成立的股票型基金同样受到市场资金的追捧。

  来自Wind数据显示,以基金成立日测算,2019年1月至2月一共有75亿份股票型基金的成立,而单单3月至今,股票型基金发行份额就已经超过了100亿份,达到102.84亿份。热度持续上升之中。

  此外,3月1日至3月20日,混合型基金的发行份额也已经达到113.96亿份。

  也不管是什么基了,但凡是能够投资股票的基金都被抢了个遍。

  历史上成立规模最大的20偏股基金中,有4只在2007年5月至7月之间,有4只在2009年9月附近。不论是2007年,还是2009年,都是波澜壮阔的牛市,虽然这8只基金并没有完全享受整段上升浪,但都成功的获得切实的收益。

  其实,不管是可转债的高度火热,还是基金市场爆炸式的热销,其背后都直指一点,对股票市场的长期看好。

  正如黄奇帆所说,3000点以上是稳稳的!

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